“聪明钱”押注中国成风：Q3“大空头”原型增持阿里等中概 华尔街谨慎看好

迈克尔·巴里，华尔街知名基金经理，《大空头》原型，在2023年第三季度继续押注阿里巴巴等中概股，并增加了新的看跌期权以提供下行保护。他管理的Scion基金曾在2007年的房地产泡沫中为投资者赚取了巨额利润，成为华尔街传奇人物。最新的13F报告显示，巴里所管理的对冲基金Scion Asset Management继续增持阿里巴巴和百度，同时增加了曾经大幅减持的京东的持仓。他还配置了相应的看跌期权。分析认为，巴里买入大量看跌期权可能是为了对冲目的。当标的证券价格下跌时，这些期权可以获利，与多头持股结合时，能抵消股票预期的短期损失。具体来说，Scion基金在第三季度增持了京东ADR 25万股至50万股，持有对应50万份ADR的看跌期权；增持阿里巴巴4.5万股至20万股，持有对应16.89万份ADR的看跌期权；增持百度5万股至12.5万股，持有对应8.33万份ADR的看跌期权。截至9月底，这三只中概股的价值为5400万美元，约占基金总体股票持仓的65%，而6月末时的占比还只有约46%。巴里的此次加仓正值中国政府加大力度提振经济增长之际，9月底中央政治局会议释放出重磅财政和货币支持信号。这一刺激计划引发了中国股票的反弹，但一些市场观察人士仍持谨慎态度。沪深300指数两周内暴涨32%，纳斯达克金龙指数大涨约37%。不过此后中概股有所回落，阿里、京东和百度的股价自10月初达到峰值以来回落超20%，回到9月末水平。早在今年第一季度，巴里就大量增持中国股票，在阿里巴巴的持股增加了一倍以上，然后在第二季度进一步增持。根据二季度末的13F表，在他的美股持仓中，阿里巴巴为第一大持仓，占整体仓位的21.26%；百度和京东也名列前五大持仓，持仓比例均接近12%。这三只中概股占到巴里股票持仓的接近一半。然而，由于唐纳德·特朗普即将再度入主白宫，其激进的关税政策引发了人们对地缘政治问题的担忧。因此，华尔街大佬们现在更多地偏向“谨慎看好”中国股票。

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